吉比特净利增69%近上限 出海高分红驱动长期增长|百事通

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CFi.CN讯：最新财报显示，吉比特2026上半年实现营收37.27亿元，同比增长48%，归母净利润10.92亿元，同比增长69.3%，接近预告区间上限。其中二季度营收18.79亿元，归母净利润5.74亿元，环比增长10.9%。公司尚未摊销的充值及道具余额增至7.80亿元，后续将持续释放业绩。

一份研报观点认为，吉比特长线产品保持稳健，《问道手游》二季度流水6.21亿元，《杖剑传说》欧美版上线后贡献2.07亿元流水，带动境外收入达3.21亿元，占比提升至17%。研报指出，杖剑系列三个版本二季度合计流水约7.11亿元，出海业务成为重要增量。

研报认为，尽管新游发行导致销售费用率升至36.7%，但整体毛利率稳定在93.7%，投资收益也增厚了当季利润。公司积极延续高分红策略，拟每10股派现100元，合计派发现金红利7.18亿元，占上半年净利润66%，半年股息率2.6%。

研报指出，公司正推进多款储备产品，《杖剑传说》韩国东南亚版、《问剑长生》欧美版计划四季度上线，代理产品《失落城堡2》也将于同期推出，明年还有《甄嬛传》等新游跟进。这些长线运营与出海储备为未来业绩提供了充足动力。研报预计2026年和2027年归母净利润分别达到20亿和22亿，当前估值具备吸引力。