基础化工H1盈利大修复 资源品国产替代成主线 新消息

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CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年基础化工行业522家A股公司合计归母净利润达1191亿元，同比增长56.8%；超六成公司业绩同比提升，其中锂电化学品贡献增量151.88亿元，为最大盈利来源。有机硅、膜材料、聚氨酯等子行业增速亮眼，万华化学MDI量价齐升，净利破百亿。

近期机构研报指出，本轮盈利改善并非普涨，而是结构性分化：资源端(钾肥、锂矿、磷矿)和科技端(电子化学品、半导体材料)双轮驱动。研报认为，一体化布局的资源型企业抗周期能力更强，如钾锂联动企业受益氯化钾与碳酸锂双涨价；研报指出，AI拉动电子化学品需求，高端产品放量而常规品承压，凸显技术壁垒价值。

研报强调三条主线：资源品龙头凭借储量与成本优势持续受益；国产替代加速下，半导体前驱体、光刻胶配套等细分领域迎来订单突破；高股息龙头现金流充沛，分红稳定，配置价值突出。