富国价值增长混合A：2026年上半年利润5.51亿元 净值增长率81.39% 观天下

AI基金富国价值增长混合A（010109）披露2026年半年报，上半年基金利润5.51亿元，加权平均基金份额本期利润0.8592元。报告期内，基金净值增长率为81.39%，截至上半年末，基金规模为11.02亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月4日，单位净值为1.344元。基金经理是张富盛，目前管理4只基金。其中，截至9月4日，富国价值增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达29.13%；富国汽车智选混合A最低，为-20.6%。

(资料图片)

基金管理人在半年报中表示，进入下半年科技资产出现了极致回撤，我们认为一方面原因是机构科技持仓过度拥挤，在快速上涨后出现持仓再平衡需求；另一方面市场可能担心ARR的斜率开始趋缓，说明以coding为代表的AI应用渗透率已经较高，而其他新应用尚未对ARR产生显著的贡献。我们认为ARR是需要特别警惕的风险，也是我们需要持续去跟踪研究的方向。总体来说，我们对AI的长期投资仍保持乐观，但由于前期上涨过快，持仓过于集中，短期可能面临投资的再平衡过程；以及token 价格出现通缩，对于涨价过度的资产需要谨慎，反过来有利于AI新应用的推广。非AI 领域，我们认为锂电、储能和创新药是少有的保持较快增长的产业，结合前期调整充分，或许是下个阶段具备超额收益的方向。

截至9月4日，富国价值增长混合A近三个月复权单位净值增长率为-27.48%，位于同类可比基金188/191；近半年复权单位净值增长率为18.09%，位于同类可比基金13/187；近一年复权单位净值增长率为29.13%，位于同类可比基金35/181；近三年复权单位净值增长率为74.58%，位于同类可比基金19/173。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为95.02倍，同类均值为52.05倍；加权市净率（LF）约20.09倍，同类均值为5.04倍；加权市销率（TTM）约15.78倍，同类均值为4.18倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.45%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.34%，加权年化净资产收益率为0.21%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.105，位于同类可比基金29/174。

截至9月4日，基金近三年最大回撤为39.55%，同类可比基金排名161/175。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.85%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.49%，同类平均为87.09%。2021年一季度末基金达到94%的最高仓位，2020年末最低，为81.02%。

截至2026年上半年末，基金规模为11.02亿元。

截至2026年6月30日，基金持有人共计1.34万户，合计持有5.23亿份。其中管理人员工持有88.6万份，占比0.17%，机构持有份额占比0.38%，个人投资者占比99.62%。

截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约261.46%，持续4年高于同类均值。

截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、沪电股份、兆易创新、生益科技、普冉股份、东山精密、长芯博创、亨通光电、中科飞测。